从硅谷到西雅图，截至目前，大型科技公司第三季度的业绩数据几乎都指向了同一个方向——人工智能（AI）投资浪潮。

显然，人工智能的建设正以几年前无人能预料的速度迅猛增长。实际上，一些分析人士觉得，我们正在见证自二战以来最大的投资热潮之一，科技巨头们纷纷竞相扩充他们的人工智能物理基础设施，涵盖数据中心、芯片以及电力系统等。这也进而导致了整个行业支出的惊人猛增。

资深基金经理、TheStreet投资组合负责人Chris Versace认为，这一关键“利好因素”或许会悄然推动人工智能的下一轮反弹。

他解释道，大型科技公司最新公布的业绩将一个长期隐藏在人们视野中的强大主题——持续攀升的资本支出，揭示了出来。

他觉得，谷歌母公司Alphabet、Meta Platforms和微软近期公布的季度财报表明，人工智能的需求正在超越其产能，这迫使大型科技公司大规模投资，以跟上人工智能发展的脚步。

在Alphabet，谷歌云的销售额同比增长33.5%，达到152亿美元，成绩斐然，而且该公司的云计算积压量在三季度增长了46%，达到1550亿美元。谷歌预计，2025年的资本支出将从先前的850亿美元大幅提升至910亿至930亿美元，并暗示2026年还会再次“大幅增加”。

由于需求超出预期，Meta平台今年将其资本支出范围提高到700亿至720亿美元。该公司的支出在2026年还会持续增长，管理层补充称，其支出将“显著高于”2025年。

接下来是微软。尽管面临产能限制，Azure AI仍出色地完成了任务，轻松超越了内部目标。此外，其商业剩余履约义务飙升至4000亿美元，同比增长50%（这还未包含与OpenAI达成的2500亿美元交易）。

微软的下一步计划是今年将其人工智能能力提升80%，同时在两年内将其本就令人瞩目的数据中心面积扩大一倍。

对于Versace而言，这些数据都指向了同一方向。

“每份报告都在用不同表述传达着同样的信息；人工智能和云计算正在加速发展，而非达到顶峰。”他说道。

以下是Versace所提及的关于AI资本支出的要点：

资本支出成为新的人工智能催化剂：Versace认为，大型科技公司在基础设施方面的投资猛增，可能会推动人工智能的下一轮反弹。

支出全面上扬：Alphabet、Meta和微软都在增加2025 - 2026年的资本支出，到2026年，人工智能和云计算的综合支出可能达到4200亿美元。

芯片制造商将从中获利：Versace指出，英伟达（Nvidia）、美满科技（Marvell）和高通（Qualcomm）仍将是大型科技公司扩充数据中心和人工智能能力军备竞赛的主要受益者。

最后，Versace强调，科技行业的最大领导者们正在传递一个明确的信号，即人工智能的繁荣并非只是一时现象，而是一场全面的基础设施竞赛。尽管面临成本飙升等诸多压力，他们仍全力以赴。

（文章来源：财联社）

原标题：科技巨头财报揭露关键趋势?基金经理:AI投资巨浪将推动美股下一轮涨势!

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