利空突然来袭！

当地时间11月17日传出消息，硅谷知名创投大佬彼得·蒂尔（Peter Thiel）旗下的投资机构在三季度清空了AI芯片巨头英伟达（NVDA.US）的股票。这是继软银、桥水等大型投资机构减持英伟达后，又有机构对其选择抛售。值得留意的是，本周三，英伟达即将发布最新财报。

“硅谷风投教父”进行清仓操作

“硅谷风投教父”彼得·蒂尔创立的蒂尔宏观基金于11月17日提交的第三季度持仓报告（13F）文件显示，蒂尔在7月至9月期间卖掉了约53.77万股英伟达股票（占其投资组合近40%），截至9月30日，他已不再持有英伟达的任何股份。

蒂尔宏观基金三季度末持仓情况（数据来源：SEC）（市值单位：美元）

相关测算表明，基于英伟达7月至9月期间的平均股价，此次出售股份的价值接近1亿美元。

除了清仓英伟达，蒂尔宏观基金还清空了VISTRA（VST），同时减持了特斯拉20.76万股。在买入股票方面，该机构三季度新建仓微软4.9万股、苹果7.92万股。截至三季度末，该机构仅持有三只股票，即特斯拉、微软和苹果，持仓总市值为7440万美元，相较于二季度的2.12亿美元大幅减少。

蒂尔宏观基金规模虽不算大，但其创始人彼得·蒂尔在硅谷颇具影响力。他于1998年创办PayPal并担任CEO，2002年将PayPal以15亿美元卖给eBay。2004年，他成为Facebook首个外部投资人并担任董事。同年成立软件公司Palantir，服务于国防安全与全球金融领域的数据分析。这三家公司如今皆成为了硅谷的知名科技企业。

蒂尔联合创立的风险投资机构Founders Fund，成为了硅谷重要的投资机构。蒂尔今年早些时候曾警示英伟达估值过高，并将科技股估值飙升与1999—2000年互联网泡沫破灭作了类比。

多家机构减持英伟达

除了蒂尔宏观基金，软银和对冲基金桥水也大幅抛售了英伟达。软银集团在三季度已清仓英伟达，套现58.3亿美元。

全球最大对冲基金桥水公布的截至今年三季度末的持仓报告显示其对英伟达的持股数大幅降低。报告显示，截至三季度末，桥水持有英伟达股票数量降至251万股；而在二季度末，这一数字为723万股，减持比例高达65.3%。值得注意的是，今年二季度桥水对英伟达加仓幅度曾达154.37%。

此外，因预测2008年次贷危机而闻名的投资者、《大空头》原型迈克尔·伯里，也披露了对英伟达的大量空头头寸。其三季度末买入了100万股（1.86亿美元）英伟达的看跌期权，以及500万股（9.12亿美元）的Palantir看跌期权，占据其旗下基金80%仓位，总计名义价值逾10亿美元。

但并非所有机构都不看好英伟达。持续买入的机构也不少。

全球资管巨头景顺（Invesco）三季度末持仓总市值达6300亿美元。在前五大重仓股中，英伟达位列第一，持仓约1.43亿股，持仓市值约为266.42亿美元，占投资组合比例为4.20%，较上季度持仓数量增加3.30%。

持仓总市值为5.71万亿美元的贝莱德同样在第三季度增持了英伟达。在其前五大重仓股中，英伟达位列第一，持仓约19.29亿股，持仓市值约3599.61亿美元，占投资组合比例为6.30%，较上季度持仓数量增加1.02%。

但考虑到相关机构提交的F13表格数据仅限于三季度末，而英伟达近期股价调整从10月底开始，相关机构是否调仓仍是未知。

英伟达即将发布财报

英伟达将在11月19日盘后公布2026财年第三季度财报，市场预计该公司本季度营收为552.8亿美元，较去年同期增长超过55%，调整后每股收益预计为1.26美元。

主流机构分析师均对英伟达的财报表示乐观。杰富瑞和韦德布什的分析师在最近的报告中均称，他们预计这家AI巨头将“超预期并上调指引”，即报告优于分析师预测的财务指标并提高其未来预测。

“第三季度超大规模资本支出结果普遍超出预期。更重要的是，大型超大规模企业几乎普遍表示预计未来时期支出趋势将增加，因为他们继续扩大投资以支持其AI计划。”韦德布什分析师写道，他们维持英伟达210美元的目标价。

美国银行分析师保持英伟达275美元的目标价，表示他们预计英伟达高管将向投资者保证其满足需求的能力，并称该公司面临高盈利预期和围绕AI支出的日益增长的怀疑态度。

奥本海默分析师则上调了英伟达的目标价，称这家芯片制造商是AI领域 “最有可能获胜的单一公司”。

花旗维持对英伟达“买入”评级，并将目标价从210美元上调至220美元。此外，花旗开启了对该股的“30天短期看涨”观点，押注其即将于11月19日公布的财报将实现“营收超预期和指引上调”的强劲表现。针对市场上愈演愈烈的“AI泡沫”论调，花旗提出了相反观点。该行的核心论点是，当前AI芯片市场的主要矛盾是供不应求，而非需求不足。

（文章来源：证券时报）

（文章来源：证券时报）

原标题：利空突袭！英伟达，又遭清仓！

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