今年三季度起，全球存储芯片市场迎来“史诗级”涨价潮。据第三方调研机构数据，存储芯片领域两大主要产品DRAM（内存）与NAND Flash（闪存）现货价格自9月至今累计涨幅超300%。

业内人士称，此轮涨价潮由人工智能发展转向应用中“以存代算”技术兴起推动，且市场缺口近两年内难补齐。

多位消费电子企业负责人及存储行业专家向证券时报记者表示，2026年手机、电脑等主要消费电子产品涨势已定，消费电子企业或推出组合拳，包括结构性涨价与降配、与产业链共担成本等，推出时点可能是即将到来的元旦。

“以存代算”撬动周期

时创意董事长倪黄忠对记者表示：“如此短时间内如此大幅的涨幅，令我震惊，是我从业十几年来首次遇到。”

集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷称：“我研究存储产业约20年，从未见过如此疯狂的情况。”

集邦咨询资深研究副总经理郭祚荣表示：“如今闪存和内存，钱不是关键，而是没货。”

对于本轮存储芯片涨价根源，倪黄忠表示：“以往存储涨价，多因手机容量倍增、原厂异常停产，但此次是存储产品角色转变。”他指出，2023年至2024年，AI发展聚焦“百模大战”，彼时主要比拼算力资源如GPU等，存储如HBM等是AI算力部署成本部件，与AI关联不强。

“到2025年，AI发展转向应用，算力需求从训练转向推理，推理需求远超训练需求，且应用落地关键是降本，‘以存代算’技术诞生成为转折点。‘以存代算’成降本增效核心路径，使存储产品从幕后走到台前，不再是AI算力可有可无的配件，而是AI基础设施集约化发展的战略性物资。”倪黄忠说，此次涨价超出预期，主要是AI规模化应用带来结构性和长周期缺货，本质是存储从成本部件到战略物资的转型，重构了存储市场逻辑。

“以存代算”是通过优化数据存储提升计算效率的技术范式，绕过传统AI推理中数据从存储单元到计算单元的高速搬运环节，将中间数据直接存储在SSD等介质中，减少对昂贵显存的依赖，降低延迟和成本。

业内人士指出，一台典型AI服务器对DRAM需求量约为普通服务器的8倍、NAND Flash需求量约为普通服务器的3倍，且AI服务器产品利润更丰厚，如LPDDR5，AI服务器溢价是智能手机的1.5倍，所以三星、美光和SK海力士三大存储芯片原厂纷纷将主要产能转向AI服务器相关产品，挤占了手机电脑等消费电子芯片产能，导致存储芯片市场结构性缺货。

吴雅婷说：“供需失衡预期引发下游厂商恐慌性采购和渠道商惜售囤货行为，短期内放大需求，加剧价格螺旋式上涨。”

手机笔电涨势已定

此轮存储结构性失衡情况短期预计难缓解。吴雅婷表示，此轮涨价有几大特点：一是买家更多元，因AI买方更有力量；二是产品更复杂，新增了HBM、Graphics DRAM等；三是采购是竞价模式，供应商话语权大于客户；四是产能制约问题最大，存储芯片扩产周期漫长，通常需三四年，资本投入大，新厂房从宣布建设到落成至少两年，2026年、2027年产能大幅扩张可能性小。

集邦咨询顾问（深圳）有限公司董事长董昀昶也认为：“这次AI基础建设改变长期算力需求结构，缺口非短期内能满足，AI时代来临改变高科技制造供应链供给优先顺序，但供给端需时间调整，高科技产业投资需长时间投入。”

吴雅婷预计：“2026年智能手机整机价格会上升。”一加中国区总裁李杰近日也表示：“现在新机定价困难，存储涨价明显且仍在涨，想换机的可抓紧。”

存储占电脑、手机BOM成本的10%—20%。近日，戴尔、惠普承认成本压力，联想已通知客户新报价将大幅上调，最高涨幅或达20%。此外，今年秋季以来，vivo、小米、荣耀、OPPO、一加、realme等多款中高端旗舰新品集体涨价。

组合拳消化涨价

面对成本上涨，涨价是外界最易感知的方式，但多位专家认为并非最佳选择。

资深产业经济观察家梁振鹏表示：“若完全将成本转嫁给消费者，可能导致销量下降，中低端市场对价格敏感，企业需在成本控制、产品调整和价格策略间找平衡，维持市场竞争力，避免需求大幅萎缩。”

中国城市发展研究院投资部副主任袁帅也认为：“长期看，完全转嫁成本不明智之举，企业应综合考虑成本、市场、竞争等因素寻求更平衡可持续的应对策略。”

集邦咨询研究成果指出，2026年存储器步入强劲上行周期，整机成本上扬，终端定价上调，冲击消费市场，预计2026年全球智能手机及笔电生产出货量将分别年减2%及2.4%。

一位手机业人士透露：“存储产品涨价对公司有影响，行业预计会通过多种方式应对，如涨价、降配、加强供应链管理、内部降本增效、强化技术研发实力、调整旧机价格或供应周期等。”

专业人士指出，内存价格上涨冲击手机厂商，品牌需在牺牲利润、提升售价或降低配置间抉择。缩减规格配置或暂缓升级成平衡成本手段，预计高端、中端产品DRAM容量规格将向最低标准集中，升级速度放缓。如智能手机，明年中端机可能放弃12GB内存，主推6GB、8GB版本，低端入门机放弃8GB内存，主推4GB版本，高端机型维持12GB、16GB内存配置。

浙大城市学院副教授林先平建议采用动态库存模式，优先保障热门型号存储供应，探索采用新型存储技术（如QLC闪存）。

科达数字创始人牛晓瑞称：“我们选择和经销商共担成本，本应马上涨价，但考虑年底业务冲刺阶段，此时涨价会损失业绩，所以决定明年1月涨价，新一年开始所有项目、企业及规划重新启动。”

广东更佳昊国际认证有限公司总经理李锦堤说：“产品错峰也是手段之一，如将旗舰机提前到第二季度发布，避开第三季度传统涨价高峰，用时间差换定价空间。”

北京社科院副研究员王鹏表示，此轮存储涨价考验消费电子企业供应链韧性、高端化与技术升级能力，行业洗牌加速，也将加速供应链国产替代。

（文章来源：证券时报）

（文章来源：证券时报）

原标题：“以存代算”引爆存储涨价周期 消费电子产品涨势已定？

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