今年以来，投顾机构屡次遭受处罚。

广东证监局近期下达行政监管措施决定书，对广州市万隆证券咨询顾问有限公司（以下简称“万隆咨询”）采取责令改正的监管举措。

据悉，万隆咨询存在投资者适当性管理落实欠佳、部分营销话术含有虚假、夸大或误导性内容等六项违规行为。

“今年A股市场交易活跃，一些投顾机构为拓展客户，或许采取了较为激进的做法，最终导致监管处罚。”某投顾总监向券商中国记者说道。

今年以来，监管持续对券商、会计师事务所等中介机构保持高压态势，第三方投顾机构同样被纳入严格监管范畴。据统计，截至目前，证监会及各地证监局、基金业协会等已对第三方投顾机构开出74张罚单，涉及49家机构，罚单数量已与去年全年持平。其中，营销宣传存在误导内容等问题成为违规的“重灾区”。

万隆咨询六项违规被责令改正

近日，广东证监局发布行政监管措施决定书，直接指出万隆咨询在开展证券投资顾问业务过程中存在的多项问题：

其一，未定期开展适当性自查，投资者适当性管理执行不到位；

其二，合规管理体系建设不完善；

其三，部分营销话术存在虚假、夸大或误导性内容；

其四，个别未在中国证券业协会注册为证券投资顾问的员工向客户提供投资建议；

其五，向未签订证券投资顾问服务协议的人员提供投资建议；

其六，部分投资建议缺乏合理依据，且未充分提示风险。

广东证监局表明，上述行为违反了《证券期货投资者适当性管理办法》和《证券投资顾问业务暂行规定》的相关规定，故而对万隆咨询采取责令改正的监管措施。

公开资料显示，万隆咨询成立于1992年，是证监会首批获批的证券咨询机构，主营业务涵盖证券市场投资分析、投资策略规划等。

值得留意的是，万隆咨询在2024年10月也曾收到行政监管措施决定书。当时广东证监局指出，该公司存在误导性宣传、暗示收益、客户身份识别机制不完善、投资建议不审慎等违规行为，被要求增加内部合规检查次数并提交合规检查报告。

监管持续收紧，行业合规压力上升

券商中国记者依据同花顺iFinD数据统计，2025年以来，投顾机构处罚呈现“监管趋严、罚单同比增多、误导性宣传问题突出 ”等特征。截至统计时点，年内累计开出罚单74张，涉及49家机构，罚单数量已达去年全年罚单数量水平（去年全年74张）。

从受罚机构来看，爱赢投顾及分公司合计被罚5次；天相财富、慧研智投和港澳资讯产业紧随其后，均分别领到4张罚单；中方信富、神光咨询和讯信息、容维数据四家公司均被处罚3次。

从处罚类型而言，超过六成投顾机构被要求责令改正，10余家投顾机构被给予警示。此外，逾15家投资咨询机构一度被暂停新增客户。其中，慧研智投、科德投顾、百瑞赢被暂停新增客户6个月；汇正财经、金证投顾、港澳资讯、中讯证券、中广云、中富金石、顶点财经、珞珈投资、启富投顾等被暂停新增客户3个月。此外，钱坤云被暂停新增客户2个月，爱赢投顾被暂停新增客户1个月。

“行情火爆之际，尤其是今年9月和10月，一旦被暂停新增客户，对公司业务影响颇大，”一位证券投顾公司业务总监对记者表示。

今年处罚最为严重的案例当属北京中方信富投资管理咨询有限公司（简称“中方信富”）。该公司因业务留痕严重缺失、向监管报送虚假信息，特别是在暂停新增客户期间仍违规展业，情节严重。最终，证监会对中方信富处以300万元罚款，并撤销其证券投资咨询业务许可，同时对公司法定代表人张松处以60万元罚款并实施6年市场禁入。该案成为证券监管“零容忍”执法的典型范例，也为整个证券投资咨询行业敲响合规警钟。

（文章来源：券商中国）

原标题：又一家投顾机构遭罚！年内行业罚单已追平去年全年

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