“一路走来着实不易，却极富意义。”这是中国证券报记者近期前往安徽、江苏、浙江等地调研时，众多科创企业在谈及成长历程时的共同感慨。

科创企业作为最具活力、潜力与成长性的创新群体，其从萌芽到壮大的每一步，都离不开金融“活水”的精准浇灌。然而，科创企业往往具备轻资产、研发周期长、风险系数高等特性，在不同成长阶段的金融需求差异较大，因而需要全生命周期的金融服务。

记者调研发现，各地正通过政策协同赋能与金融机构产品服务创新形成合力，一套“精准滴灌”且“全周期陪伴”的科技金融服务体系正加速构建，为银企携手共绘高质量发展新图景奠定坚实基础。

打破传统信贷思维

走进康霖生物科技（杭州）有限公司的新药研发中心，科研人员正专注操作精密仪器，逐行记录实验数据。与研发中心紧密相连的生产基地内，4条细胞生产线整齐排列。满负荷运转时，可实现每年300人份细胞注射液的生产。

成立于2015年的康霖生物，作为国内较早一批从事创新基因治疗的企业之一，在初创时期面临的困境极具行业代表性。

康霖生物是目前国际上少有的同时拥有三大技术平台的基因治疗企业，也是地中海贫血创新基因治疗领域的领军企业，率先攻克了“造血干细胞在体外基因修补过程中干性损失”这一国际性难题。

然而，在发展初期，康霖生物是典型的“无抵押、无收入、无盈利——三无企业”，再加上创新药行业“10年时间、10亿美元投入、10%成功率”的行业规律，使其压力骤增。

“没有金融支持就没底气往前冲，最难时我们甚至连续两个月发不出工资。”康霖生物创始人吴昊泉坦言，公司初创时仅有一张高层次人才证书和一份商业计划书，在传统信贷模式下难以获得充足融资支持。

面对科创企业的融资痛点，以浙商银行为代表的金融机构逐步打破传统信贷思维，以信贷产品创新为切入点，为企业注入金融“活水”。

2019年，得知康霖生物研发过程中有资金需求，基于对创始人学术背景、技术专利和发展前景的认可，

通过“人才贷”系列产品“以人定贷”为公司前期研发提供了500万元的信用贷款支持。浙商银行科创金融部负责人李林说道。

这笔信用贷款为人才企业关键时期的发展给予了关键助力。随着康霖生物的项目研发活动从早期研发进入临床试验阶段，企业对流动资金的需求逐渐增加。

2024年初，康霖生物核心管线KL003进入临床试验阶段，浙商银行帮助其对接多家投资机构，成功促成投资机构与企业合作，落地一笔4000万元的股权投资；同时，根据企业股权融资进度，为企业申报3000万元授信，实现了有效的投贷联动服务。

“从500万元到7000万元的组合支持，在为康霖生物带来金融‘活水’的同时，也让它在临床试验、引入股权融资等方面更加从容。”李林说。

银企携手共同成长

如果说对科创企业早期的金融支持是“雪中送炭”，那么全周期的金融服务则为它们的成长持续助力。

在安徽，越来越多的科创企业与金融机构签署“共同成长计划”，构建起更深层次的合作关系。

相较于传统信贷模式，“共同成长计划”有三重优势，人民银行安徽省分行信贷政策管理处副处长李新介绍，其一，期限转为3年左右的中长期贷款；其二，额度最大能放大约3倍；其三，利率采用“远期共赢”利率定价，前低后高，较为灵活。

这一计划的实际成效，在合肥万豪能源设备有限责任公司的发展历程中得到生动体现。

万豪能源近年来凭借核心技术突破实现快速扩张，但业务规模的持续扩大致使现金流面临阶段性压力。“生物甲烷生产及液化行业市场前景好，但所需投入资金大、成果产出周期长。我们公司发展过程中，面临资产负债率及融资收入比居高不下、固定资产中绝大部分为机械设备且变现难度大等难题。”万豪能源董事长杨美蓉说。

在这样的发展困境下, “共同成长计划”为企业注入了关键动力。通过与工商银行合肥分行签订3年期的“共同成长计划”，万豪能源获得了3000万的信贷支持，解了燃眉之急。

随着科创企业需求不断升级，金融服务模式也在持续更新。在前期基础上, 今年三月，“共同成长计划”迎来了2.0版本，进一步深化了银企合作的深度与广度。

“2.0版本创新了银企收益共享模式，将银行传统的存贷款和中间业务收益，与银行远期收益进行互换操作，实现银行远期收益的当期变现。”李新说。

在“共同成长计划”2.0版本推出后，工商银行合肥分行第一时间与万豪能源商讨合作细节，在结算账户等关键环节达成共识。

根据“共同成长计划”2.0版本，万豪能源的结算业务逐渐向工商银行合肥分行倾斜，实现与企业的深度合作。近期在万豪能源获得股权融资后，已将部分部门合同回款转移至该行，实现了共同发展。

数据是合作成效最直观的证明。人民银行安徽省分行最新数据显示，截至2025年11月末，安徽省已落地1172笔“收益互换模式”业务。

在金融“活水”的支持下，万豪能源今年在蚌埠投产了约4亿元的新项目。

正如杨美蓉所言，科创企业的重要性并非因其体量大，而是因其前景广阔，未来发展不可限量。“3000万元贷款对我们意义重大，它不仅是信贷支持，更重要的是打开了银行对民营企业的认同。”她说。

协同破局融资瓶颈

记者在调研中还发现，随着企业持续发展，单一银行服务能力有限，难以满足科技型企业全生命周期，特别是大额长周期的研发投入需求。尤其是，当前科技金融领域还面临着商业银行竞争加剧的挑战。

如何破局？人民银行浙江省分行给出了一个新的“解题”思路。

“今年7月，我们创新推出‘浙科联合贷’服务模式，通过搭建银银合作的长期伙伴关系，形成更具耐心的贷款供给模式。”人民银行浙江省分行相关业务负责人介绍，即由多家银行联合为单家科技企业提供信贷支持。

杭州“科创六小龙”之一的杭州云深处科技股份有限公司正是“浙科联合贷”取得成效的有力例证。

记者走进云深处科技，一只机器狗立刻映入眼帘，只见它时而翻跟头，时而跳跃转身，甚至还能灵活爬楼梯，引得众人瞩目。

当前，云深处科技正处于技术迭代深化与规模化量产衔接的关键阶段，既需要稳定资金支撑研发与产能落地，也需高效盘活阶段性闲置资金

在“浙科联合贷”模式下，商业银行对云深处科技的金融服务各有分工。比如，杭州银行以“深、透、快”的行业研究与灵活工具精准切入，服务早；兴业银行、浙商银行提供“大、稳、全”的资金支持，形成多层次、全周期的金融服务方案。

尤为关键是，多家银行通过联合尽调、信息共享、优势互补的合作模式，不仅大幅提高了授信效率，还拓宽了企业融资渠道，为企业提供更专业、更便利、更综合化的金融服务。

“我们依托‘浙科联合贷’技术流授信、多元产品适配核心优势，强化与杭州银行的协作，为企业核定了1亿元综合授信额度。”兴业银行杭州城西支行行长张国伟说。

人民银行浙江省分行数据显示，自该政策推出以来，浙江省已有27家银行参与“浙科联合贷”，累计为197家企业发放贷款108.7亿元。

值得一提的是，“浙科联合贷”政策的推出，也是商业银行抵制不良竞争和稳定企业融资环境的一次有益尝试。“它能有效避免商业银行的非理性竞争，保障银行自身盈利的可持续性。”杭州银行公司金融部总经理助理彭彬说。

在张国伟看来，多家银行联合授信也能够有效分散风险，避免单一银行因项目失败而承担过高的风险损失，也防止了个别银行因担忧风险而提前抽贷，从而稳定企业的融资环境。

从早期的“雪中送炭”到全周期的“精准滴灌”，从携手成长得“共同成长计划到联合贷款的协同破局……商业银行正以产品创新打破传统信贷束缚，以协同思维破解科创企业融资难题。当政策引导与市场力量形成合力，必将为科创企业注入源源不断的金融动力, 铺就一条覆盖其从初创到成熟全生命周期的金融赋能之路，让科技创新的活力持续进发。

（文章来源：中国证券报）

（文章来源：中国证券报）

原标题：从“及时雨”到“合伙人”——金融与科创企业共生样本观察

郑重声明：信查查发布此内容旨在传播更多信息，与本站立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。