马斯克在华尔街引发了巨大震动。

最新消息显示，亿万富翁Bill Ackman（比尔·阿克曼）提议，借助其创立的特殊目的收购权工具（SPARC）推动SpaceX公司上市。这种创新结构能够避开传统IPO流程，还给予了特斯拉股东优先投资权。

另有消息人士透露，摩根士丹利正成为SpaceX公司IPO关键角色的有力竞争者。因为摩根士丹利与马斯克关系紧密，这使其在马斯克的决策中具备优势。当前，包括摩根士丹利、高盛和摩根大通等在内的少数几家投行正在角逐相关承销角色。

据报道，SpaceX公司正筹备潜在的IPO，公司估值可能高达1.5万亿美元，这有可能使其成为全球史上规模最大的IPO。

新方案曝光

当地时间12月20日，阿克曼在社交平台发帖称，SPARC将向特斯拉股东分配特殊目的收购权（SPARs），使他们能够直接投资SpaceX公司或者将权利变现。

按照阿克曼的提议，每股特斯拉股票将发行约0.5份SPAR，总计发行17.23亿份SPAR（包含已流通的6110万份）。每个SPAR可兑换两股SpaceX公司股票，意味着总计34.46亿股。该结构取消了承销费用、创始人股票和股东认股权证，同时维持100%普通股资本结构。

这一提议呼应了SpaceX公司CEO埃隆·马斯克此前的表态。他曾在特斯拉11月股东大会上表示，希望特斯拉支持者能够获得投资SpaceX公司的机会。

阿克曼在社交媒体上向马斯克推介时写道：“这会让忠实的特斯拉股东有机会投资SpaceX公司（或用他们的SPAR股份换取现金），同时完全实现IPO过程的民主化。”

阿克曼还抛出另一诱饵：行使SPAR期权的持有者将获得Pershing Square SPARC Holdings II SPAR，这些SPAR未来有可能用于让马斯克的人工智能公司xAI上市。

该方案维持100%普通股的资本结构，避免了传统IPO中常见的复杂股权安排。阿克曼表示，他计划在45天内完成尽职调查并最终敲定协议，目标是在2月中旬宣布该交易。

该方案在融资规模方面提供了很大灵活性。如果SPAR期权行权价格定为11.03美元/股，SpaceX公司将筹集约420亿美元资金，其中约380亿美元来自SPAR期权行权，另外40亿美元来自潘兴广场基金。

如果行权价格提高到42美元，SpaceX公司募资额将飙升至约1487亿美元。这一融资规模符合SpaceX公司的市场预期。

据报道，SpaceX公司正准备进行潜在的IPO，公司估值可能高达1.5万亿美元，这可能使其成为全球史上规模最大的IPO。

知情人士称，尽管马斯克长期倾向于让SpaceX公司保持私有，但随着公司估值不断上升，以及星链卫星互联网业务的成功，其战略思路已发生转变。

阿克曼总结道：“世界上最具创新性和效率的火箭公司，理应以最具创新性、最高效、对特斯拉股东最公平的方式上市。向火星进发，探索更远的地方！”

华尔街巨头的竞争

据路透社援引消息人士的话报道，摩根士丹利有望成为SpaceX公司IPO的主承销商，该行与SpaceX公司CEO马斯克关系密切，因而占据一定优势。

知情人士表示，IPO的遴选流程仍在进行，包括摩根士丹利、高盛和摩根大通等在内的少数几家投行正争夺相关承销角色。

不过，消息人士称，尽管摩根士丹利呼声较高，但尚不能确定其将最终获得主承销商地位。

据悉，马斯克与摩根士丹利的关系由来已久，至少可追溯至15年前，这使得该行被广泛视为牵头承销团的最有力竞争者。不过，目前SpaceX公司尚未正式选定任何银行，相关讨论仍在不断变化。

消息人士因讨论内容涉及机密而要求匿名。摩根士丹利、高盛和摩根大通拒绝置评，SpaceX也未回应置评请求。

SpaceX是全球最大的私营公司之一，其潜在的IPO将极为复杂。知情人士补充称，尽管马斯克尚未选定主承销银行，但相关决定可能在年底前作出，完整的承销团则可能在随后敲定。

此外，虽然筹备工作在推进，IPO仍取决于市场环境，SpaceX也可能选择推迟，甚至完全放弃上市计划。

据报道，摩根士丹利多年来一直为马斯克提供顾问服务，曾参与特斯拉2010年的上市，当时的承销团还包括担任左主承销商的高盛、摩根大通以及德意志银行。此后，摩根士丹利还在马斯克于2022年收购推特（现名X）的交易中担任顾问并主导融资。

马斯克最近还任命了摩根士丹利的一位银行家安东尼·阿姆斯特朗（Anthony Armstrong）担任其AI创业公司xAI的首席财务官。

（文章来源：券商中国）

原标题：刚刚！史上最大IPO突曝大消息！

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